欢迎来到中国白银网! 客服热线:021-53390919
首 页> 资 讯> 期货> 正文

张平:10.8铜锌期货日报

2019-10-09 09:36 张平
收藏

  一、行情回顾与操作建议


  1、期货


  摘要:期市:假期外盘锌价大幅震荡微跌,国内社会库存累库为近五年低值,沪锌低开后盘中有所走高,但午后由于美国将8家中国企业列入黑名单,A股走弱带动市场情绪转谨慎,沪锌涨幅缩窄,近月/连一价差扩大5至0,连一/连二价差缩窄10至10,总持仓减少7598手至355842手,多空方离场情绪占主导,前二十持仓无明显异动。LME锌继续在底部窄幅震荡,扣除汇率沪伦比1.1430,前值1.1342,国内锌价略强于LME,LME现货升水由上月底的50.5降至18.5。


  现货: SMM0#锌锭18760-18860均价18810跌50,对1910合约升水涨5至115,对1911合约升水涨25至125。上海0#锌对1910报升水110-120,天津0#锌对1910合约升水150-300元/吨,广东0#锌对1911合约报贴水30-40。长单需求带动成交向好,升水小幅上行。


  库存:LME库存减900吨至63425吨;我的有色统计社库上周一增加1.69万吨至15.64万吨


  操作建议:虽国庆期间社库累库速度不及往年,但考虑到冶炼厂锌合金占比增加影响,供应端依旧无忧,而需求也未见好转,LME现货升水也在不断下降且库存弹性大,整体基本面难言强劲。宏观面,中美即将再次谈判,但周一美国拉黑中国8家企业令谈判前景蒙上阴影,市场情绪将偏谨慎。盘面多空方谨慎情绪增加,建议观望。


  2、期货


  期市:假期伦铜走弱,沪铜低开低走,国内现货升水与节前持平,铜价走弱主因中美经贸关系再现紧张,美元指数日内小幅走弱令伦铜一度上行。近月/连一转为BACK结构,连一/连二正向价差扩大20至50,总持仓增加9734手至544922手,多空博弈热情有所回升,前二十会员持仓上,云晨席位多方增加2516手。扣除汇率沪伦比1.1457,前值1.1482,沪铜弱于伦铜,LME现货贴水29.75美元/吨


  现货:SMM1#电解铜报46980-47070均价47025,较前一交易日下跌275,对当月合约报升水90-150,均值升120,与前一交易日持平。平水铜报升水90-120,升水铜报110-150,湿法铜报升水50-70。节后首日并未迎来下游集中补货,本周趋向交割日,高升水缺乏盘面结构恐难维持。


  库存:LME库存减2250吨至283350吨;上期所仓单增加6027吨至48825吨


  操作建议:下游补库需求不足,且当月/连一几乎平水情况下,交割临近现货升水难支撑。宏观面谨慎情绪在增加,维持空头思路


  二、行业要闻


  1.上海0#锌主流成交于18760-18855元/吨,双燕、驰宏成交于18790-18895元/吨;0#普通对10月报升水110-120元/吨;双燕、驰宏对10月报升水报150元/吨;1#主流成交于18690-18785元/吨。沪锌1910震荡运行,早市收于18750元/吨。今日首个交易日,市场成交逐步攀升,早间市场部分0#国产普通对1910升水110元/吨后,市场报价区间逐步向升水120元/吨靠拢,部分对网价贴5元/吨,总体现货升贴水报价0#国产对1910升水110-120元/多左右。第一批长单交付日仅剩几个工作日,贸易商补货需求尚可,另一方面由于盘面价格相对前期仍然低位,市场下游采买情绪尚佳。总体来看,首个节后交易日,市场交投情绪良好,成交逐步攀升。


  2.天津市场0#锌锭主流成交于18850-20380元/吨,0#普通品牌主流成交于18800-18980元/吨,对1910合约升水150-300元/吨附近,津市较沪市升水由节前最后一个交易日的180元/吨缩窄至150元/吨附近。今日炼厂出货正常。市场上,普通品牌货源稍有增加,高价品牌货源因炼厂略有惜售而呈收紧趋势。早间持货商对高价品牌货源报价集中在对10合约升水250-300元/吨附近,对普通品牌货源报价比较分散,在对10合约升水150-250元/吨左右。盘面下行,升水亦略有下降,节后第一个交易日,贸易商以询价观望为主,下游也仅维持刚需采买,今日买兴较为一般。整体看,今日成交较节前最后一个交易日基本持平。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于18850-19030元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交于18800-18980元/吨。


  3.广东0#锌主流成交于18650-18720元/吨,对沪锌1911合约报在贴水30-40元/吨附近,粤市较沪市贴水由上周一130元/吨扩大至140元/吨附近。节后第一个交易日,持货商早间报价集中在均价-10元/吨附近,部分对合约报价持货商报在对11合约贴水40元/吨左右,市场成交氛围较为热烈,多集中于均价-10元/吨;进入第二交易时段,持货商见势略有挺价意向,上调贴水至对11合约贴水30元/吨附近,然接货商意愿在对11合约贴水40元/吨接货,整体成交略有转淡。总体来看,今日贸易商之间长单需求较好,集中在第一交易时段成交,下游亦有较强拿货意愿,整体成交情况较节前最后一个交易日有所转好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18650-18720元/吨附近。


  4.今日上海电解铜现货对当月合约报升水90~升水150元/吨,平水铜成交价格46980元/吨~47040元/吨,升水铜成交价格47000元/吨~47070元/吨。节日期间伦铜连续下跌,节后开市沪期铜表现抗跌,沪期铜徘徊于47000元/吨下方46900元/吨一线,现货报价呈现高报低走的现象,早市盘初,持货商尝试报价在升水150~升水190元/吨区间,但虚高程度较高,无法得到市场认可,于是现货升水显现跳崖式的下坠,短暂纠结于升水120~升水150元/吨,依然乏人响应,市场便开始进一步下滑态势,好铜自升水150元/吨附近直降至升水110元/吨才有缓降迹象,平水铜跌破升水100元/吨仍未见止跌迹象,在个别持货商大量降价甩货的引领下平水铜低至升水90元/吨附近,湿法铜自升水70~升水80元/吨下调至升水40~升水50元/吨也少有成交。节后首日沪铜走低并未迎来下游集中补货,下游对高升水存有抵触情绪,暂显观望。中间商虽有补货意愿,但升水高企难以如意。节后盘面隔月价差波动频繁,几无价差,节日期间各种到货也将使库存明显增加,本周逐渐趋向交割日期,升水超过120元的水平若缺乏盘面结构的支持恐难以维持,短期升水还会在出货换现减压下继续有所下调。


  三、数据概览




免责声明:中国白银网发布此信息目的在于传播更多信息,与本站立场无关。部分内容来自互联网,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意中侵犯媒体或个人知识产权,请及时来电或致函告之,本站将在第一时间内给予删除处理。若是未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作,风险自担。(上海找银网络科技有限公司)
相关报道

华通行情

  • 小金属
  • 有色金属
  • 贵金属
推荐企业
×