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策略家张伟:贵金属静默期勿动,美元震荡等下跌!

2018-06-25 16:20 策略家张伟
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  最近一直和朋友讨论经济周期下的投资理论,颇有收获。其实,全球的经济只有2种流:资金流和实物流。全球经济循环就像人体的自我循环系统,资金流是血液,实物流是骨骼。我们的祖国,就是通过实物流(外贸)一步步将他国的财富积累成自己的财富;而对面的美国,就是通过资金流搜刮别国的财富。但,资金流毕竟才是经济流通的根本,所以,我们可以发现,全球经济荣景其实和美国的金融国策息息相关。美元走宽松周期,大家的口袋就钱多,想买什么随便买;一旦美元开始收紧,大家就要开始还债了,融不到钱了,金融危机就来了。

  在货币政策的宽松期,应该加杠杆买买买,买商品,买资产,买搜藏品,一轮牛市就这么出来了;一旦进去收缩期,则去杠杆开始,资金不足的时候通过贱卖资产抵债,慢慢熊市看不见尽头。我们现在正处于货币的收缩期,所以,现金为王,尽量不要加杠杆买买买。

  任何一个交易品种,大周期,都是震荡,慢涨,快涨,暴跌,缓跌,震荡的循环,那么,商品市场的价格走势目前处于哪一个极端呢?

  黄金:

  我在想,当下的货币环境下,支撑黄金进入新一轮牛市的宏观条件,并不存在。但,我们也不能认为不能大涨,那么就会继续大跌。原因很简答,只要是商品,都必须考虑通货膨胀因素和生产成本要素,其必然有一个真实的价值支撑。一旦价格跌破真实价值,那么生产和流通领域的从业者会通过减产或者以购代产的模式迅速支撑价格。

  基于上面的逻辑,我认为,既然暂时没有大周期的牛市到来,那么小周期的波段交易,也许是现阶段最好的交易策略。
  黄金量价分析

  回过头看18年的整体走势,也许2,3月份的巨量交易,就是在做阶段性的顶部;后来的多次拉升测试1250-1260一线,只是跟风盘的追涨行为,并没有太多的市场资金随后跟进。这也为后来的连续下跌埋下了伏笔。但是,从做顶成功开始后的一路下跌,我们也发现其成交量并未逐步放大,这意味着杀跌的资金也没有获得市场的认可。所以,大跌之后不追空,大涨之后不追多,虽然会错过一些行情,但一定是比较稳健的交易策略。基于上述逻辑,再回过头看本轮的下跌幅度(1360美金-1260美金),就决定了我在战略上放弃继续做空的思维。相反,我在等待1260-1264阶段的价格回踩做多,止损亦可以放在前面最低点下方不远。这个策略,失败,不过几美金区间,但若成功,至少可以看到1290。

  白银
  白银的阶段性震荡特性

  白银几乎已经进入静默期,不断震荡。也许,其真实价值就在16-17美元附近,才会形成如此漫长的小范围波动。做多,没有投机资金涌入,做空,没有泡沫可以挤压;其结局就是区间震荡。但是,我需要再次强调一点:在真正的牛市,白银的上涨将是黄金的数倍!所以,如果你有无隔夜费的投资渠道,适当在16.5以下配资战略买入白银,一定是性价比极高的选择。另外,在当前美元利率和信用收缩的时期,逢低购入部分人民币账户白银也是应对汇率风险的极好策略(具体原因,可以私信讨论)。

  最近都是世界杯期间,万千散户的注意力都不在交易市场,也就没有了波动,也没有了赚钱效应。我给大家的建议是等待,并且守住仓位。

  今日很安静,没有交易策略,见谅。
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