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我国黄金市场对外开放持续推进

2017-12-21 09:46
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  【中国白银网12月21日讯】作为我国金融市场重要组成部分的黄金市场,近年来正在形成以场内市场建设为中心,从场内市场辐射到场外市场的发展路径。黄金市场先后推出黄金“国际板”、黄金“沪港通”、“上海金”定盘价机制,逐步成为我国开放程度较高的金融子市场。

  特别是在即将过去的2017年,在国际黄金市场波动加剧,全球经济不确定性因素持续影响的背景下,上海黄金交易所(以下简称“上金所”)黄金交易量截至11月底同比增长8.06%,成为全球场内黄金交易量增幅为正的两家黄金交易所之一,表现异常亮眼。

  黄金市场国际化步伐稳健

  经过15年的发展,我国黄金市场已经初步形成包含一级市场、二级市场、衍生品市场的多层次体系。“我国是世界上唯一覆盖黄金市场投融资链和产业链的国家,产业链中采矿、冶矿、生产、加工、消费、进口均名列全球第一,蕴含着大量的投资机会。”上金所副总经理宋钰勤在今年8月举办的“境内外黄金市场发展趋势及保险资金投资黄金业务”专题研讨会上称。

  今年正值上金所成立15周年。据了解,在人民银行的统筹指导下,多年来,上金所围绕上海国际金融中心建设做了许多有益的探索和创新,为建立公平开放、健康发展的中国黄金市场发挥了巨大作用。“上金所的成立实现了中国黄金生产、消费、流通体制的市场化,是中国黄金市场开放的重要标志。” 业内人士表示。

  事实上,作为全球重要的黄金交易市场,中国黄金市场一直致力于推进与世界黄金市场的互联互通与创新发展。据悉,2016年4月上金所发布全球首个以人民币计价的“上海金”黄金基准价格以来,“上海金”交易顺畅,清算、交割和风险控制等各个环节平稳运行,市场参与度不断提高,各方反响良好,对国内外黄金市场的影响力正在逐步显现。

  “截至10月24日,2017年‘上海金’人民币集中定价交易累计成交量为934.74吨,今年全年有望超过1000吨;日均成交量4.77吨,与伦敦金定价交易日均约5.5吨左右交易量的差距正在缩小。” 上海黄金交易所理事长焦瑾璞称。

  今年4月9日,上金所授权迪拜黄金与商品交易所,在其开发的以离岸人民币计价的黄金期货合约中,使用“上海金”基准价作为该合约的现金结算价,统计显示,目前其一周交易量在150亿元人民币左右。

  随后的5月,在“一带一路”国际合作高峰论坛召开之际,上金所和匈牙利布达佩斯证券交易所在北京签署《合作备忘录》。据悉,作为第一个加入“一带一路”倡议的欧洲国家,匈牙利拥有中东欧地区唯一一个人民币清算中心。在业内人士看来,此番合作是上金所落实“一带一路”倡议、推进黄金市场国际化进程以及促进中国与“一带一路”沿线国家黄金市场协作发展的举措之一。

  “黄金市场是中国金融市场的重要组成部分,具有鲜明的国际化特征。我国要进一步明确黄金市场作为人民币国际化的市场窗口作用,把黄金市场的发展提升为国家战略的高度,大力发展服务实体经济的黄金市场,加速市场化和国际化进程,提升对全球黄金财富的话语权。”北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长刘山恩此前在全国黄金行业工作交流会上表示。

  从严打击不和谐“声音”

  黄金是重要的战略资源,兼具商品和货币属性,在满足人民生活需要、保障国家金融和经济安全等方面具有重要作用。

  今年1月正式印发的《工业和信息化部关于推进黄金行业转型升级的指导意见》明确表示,“十三五”时期是我国由黄金大国迈向黄金强国的关键时期,国家“一带一路”倡议实施,人民币国际化步伐的加快,人民生活水平的提高,为黄金行业发展带来了重要战略机遇。

  从今年我国实物黄金的供给和需求来看,根据中国黄金协会统计,2017年前三季度,全国累计生产黄金374.981吨,同比下降3.76%;实际消费黄金815.89吨,同比增长15.49%。

  中国黄金协会专家表示,随着国内高端消费的持续复苏及二三线城市消费需求的迅速崛起,国内黄金首饰销售有所回暖,同比增长7.44%。同时,由于投资资金撤离房地产行业,证券市场低位振荡等因素,实物黄金投资需求大幅上升,黄金金条销售同比增长44.45%,也验证了实物黄金投资在民众储蓄类型中所占比重正在提高。

  从黄金交易活跃度看,数据显示,今年前三季度上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量3.63万吨,同比下降1.02%,成交额10.03万亿元,同比增长2.82%;上海期货交易所黄金期货合约累计成交量3.19万吨,同比下降42.85%,成交额8.88万亿元,同比下降40.47%。

  “今年以来,国内黄金市场运行平稳、交割顺利、风险可控,投资者结构不断优化,市场在黄金行业资源配置中开始发挥积极作用。”业内人士对此表示。

  但与此同时,有业内专家指出,我国黄金行业在从严监管、规范发展的过程中也出现了不和谐的“声音”,需要继续完善黄金市场法律法规和相关政策支持体系,加大黄金市场监管力度,防范黄金市场风险。

  据悉,今年年初查处的“河南-潼关假黄金质押骗贷案”就暴露了目前场外黄金交易市场存在的问题。由于缺乏有效的审批监管、质量检测和风控监督,涉案公司以含量62%、黄金含量38%的假金砖骗取了当地多家金融机构的贷款。

  “如何把控此类业务中存在的信用风险、市场风险、操作风险和道德风险等多重风险,是摆在黄金市场监管机构、市场参与者面前的巨大挑战。”宋钰勤表示。

  2017年金价延续大幅振荡

  “中国黄金市场的建立改变了黄金行业原有四平八稳的运营方式,紧盯市场、识别风险、寻找机遇成为黄金从业者每天的必备功课。”中国黄金协会会长宋鑫日前表示。

  及时把握黄金市场动向离不开从业者的全球视野。回顾2017年的黄金价格走势,较大幅度的振荡行情依旧延续,截至目前,伦敦现货黄金价格较年初上涨了约110美元/盎司。

  具体来看,今年的金价走势可分为上下两个阶段。第一阶段是从1月到9月,这期间金价一直处于走高行情,从1145美元/盎司一路上涨至年内高点1357美元/盎司;第二阶段是从9月开始,金价呈反向走势,从年内高点1357美元/盎司一路下跌至1236美元/盎司,随后11月起金价小幅回调,在12月中旬稳定于1260美元/盎司附近。

  临近年末,主要受美联储加息影响,国际金价经历了一波小幅振荡。“美联储如期加息25个基点,利率上调1.25%至1.50%,但政策声明相对中性,加之通胀仍未见起色,下次加息可能被推迟到2018年第二季度,黄金因此受到了提振。”中银国际分析师肖银莉对此表示。

  除美联储的升息节奏外,美国的税改进程也对黄金价格造成影响。对此,中国黄金网分析师王亚宏指出,此前投资者因对特朗普税改法案日益乐观而退出黄金市场,金价跌至四个多月以来的最低水平,而最终确定的这一税率是各方妥协的结果,给黄金带来了喘息之机。

  除此之外,近期黄金的回暖也被认为和比特币的冲高回落有关。相关统计显示,自7月份以来,比特币的价格以平均每周20个百分点的增速快速上涨,但12月13日后比特币期货遭受抛压,价格大幅下跌,当日最大跌幅超过10%。

  对于明年黄金市场的走势,有业内人士认为,尽管年末金价有所回调,但仍面临下行压力。对此,光大证券(14.110,-0.19,-1.33%)分析师张文朗表示,随着全球货币政策正常化步伐加大,金价将面临向下压力;同时,美国经济展望稳定,且美元指数已处在局部低位,明年负面冲击的概率不高,其走势并不利多黄金。

  此外,张文朗指出,在全球经济转暖的时间段,有更多可替代黄金的投资产品。今年初以来,黄金收益在美国、中国的表现均弱于股市,加之全球地缘风险相对减弱,黄金的避险功能也打了折扣。

  前三季度金条销售 大幅上升

  中国黄金协会的最新统计显示,2017年前三季度,国内累计生产黄金313.089吨,与去年同期相比,减产34.709吨,同比下降9.98%。其中,黄金矿产金完成271.837吨,有色副产金完成41.251吨。另有国外进口原料产金61.893吨,同比增长47.99%,全国累计生产黄金(含进口料)374.981吨,同比下降3.76%。中国黄金、山东黄金(29.880,-0.49,-1.61%)、紫金矿业(3.990,0.00,0.00%)、山东招金等大型黄金企业集团黄金成品金产量和矿产金产量分别占全国产量(含进口料)的57.68%和40.66%。

  2017年前三季度,全国黄金实际消费量815.89吨,与去年同期相比增长15.49%。其中:黄金首饰503.87吨,同比增长7.44%;金条222.07吨,同比增长44.45%;金币17.00吨,同比下降7.81%;工业及其他72.95吨,同比增长11.66%。金条销售继续保持大幅增长,黄金首饰销售再次回暖。

  (文章来源:证券之星
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